Remover um hiperlink mantém o texto, ele remove apenas o link.
Clique com o botão direito no link e escolha Remover Hiperlink.
Dica: Para impedir que o Word crie automaticamente um link ao digitar um endereço da web, acesse Arquivo > Opções > Revisão de Texto e clique em Opções de AutoCorreção. Na guia Formatação Automática ao Digitar desmarque a caixa de seleção Internet e caminhos de rede por hiperlinks.